テンバガー候補の成長株を見つけたいあなたへ！インベスターズ・ビジネス・デイリーで使用されているオニール成長株発掘法【CAN-SLIM】を紹介します。

悩んでいる教員

1年で2倍や3倍に株価が上昇する銘柄を見つけたい。

何かいい方法はないかな。

このようなお悩みを解決します。

市場には常に1年で2倍、3倍に値が上昇する銘柄がいくつもあります。

上昇した後の結果を見ると、自分も初期にその銘柄を発掘して投資できていればと思ってしまいますよね。

でも実際、日々の株価を追っていても、これが上昇するということには気付けないものです。

なぜなら成長株の見つけ方を知らないからです。

そこで今回は、急上昇・急成長する可能性がある銘柄を見つけるための方法を紹介します。

この手法は、アメリカの投資業界で最も成功した人物であるウィリアム・J・オニールによる成長株の発掘方法です。

バリュー投資といえばウォーレン・バフェットですが、成長株投資といえばオニールといわれるほどの実力者であるので、この手法を学んで損はありません。

ぜひこの記事で学び、今後の投資生活に生かしてみてください。

それでは早速学んでいきましょう。

CAN-SLIMとは

まずはCAN-SLIMとは何かについて紹介します。

CAN-SLIMとは、オニールらによって過去の株式市場における主導銘柄を徹底的に研究され発見した大化け銘柄に共通する特徴と成功法則の総称のことです。

では、7つの特徴の一つひとつを確認していきましょう。

C(Current Quarterly Earnings)当期四半期のEPSと売上

株価の急成長には、必ず劇的なEPSの増加があります。

当四半期のEPSが前年同期比で大きな伸びをしている銘柄(最低25~30%)を探しましょう。

さらに直近の2四半期連続でこのような大きな伸びを見せている銘柄は注目すべきです。

また、売上にも目を向けてください。

売上が直近の四半期に少なくとも25%以上の増加をしているか、直近3四半期での増加率は加速しているのかが鍵になります。

EPSの増加率の失速や著しい減少には注意が必要です。

A(Annual Earnings Increases)年間EPSの増加

年間のEPSが過去3年連続で増加しているもの(年間25~50%)を見つけましょう。

また、ROEは最低17%は必要となります。

N(Newer Companies, New Products, New Management, New Highs Off Properly Formed Bases)新興企業、新製品、新経営陣、正しい株価ベースを抜けて新高値

株価が驚くような上昇を見せるためには、何か新しいものが必要になります。

その新しいものとは、大ヒットとなり、収益増加率をこれまで以上に加速的に伸ばす原動力となるような新製品や新サービスかもしれません。(テスラの電気自動車やウーバーの配車・宅配サービスなど)

あるいは新しい活力や新しいアイデアをもたらし、全てを一掃して綺麗にしてくれる新経営陣かもしれません。(マイクロソフトCEOのサティア・ナデラ)

企業に関するニュースについては常にチェックしておきましょう。

S(Supply and Demand)株式の需要と供給

発行済み株式数も株価と大きく関係しています。

発行済み株式数が50億株もある銘柄は、市場への供給量の多さからなかなか株価が動くことはありません。

一方で、5000万ほどの比較的供給量の少ない銘柄ならある程度の買いが入ることで株価を押し上げてくれます。(ただしその分値下げも速くなります。)

注目する銘柄の発行済み株式数がセクターや市場の平均と比べて多いのか少ないのかは確認してみましょう。

浮動株数

発行済み株式数については「浮動株」の数にも注目しましょう。

経営陣が保有している株式の割合が大きいと(大企業なら1~3%,中小企業ならそれ以上)株価の動きが経営陣の利害に繋がるため、企業としての株価上昇に対する努力が期待できるので、良い買いの候補となります。

また、公開市場で長期間かけて継続的に自社株買いを行なっていると見込みのある企業となります。(自社株を10%保有していれば相当の量)

自社株を買うという行為は、流通する株式数を減らすだけでなく企業が今後の売上や収益の改善を見込んでいるということを暗示しています。(EPSの増加にも繋がる)

負債率

さらに企業の総資本に対する長期負債や社債が占める割合も確認しましょう。

一般的に負債の比率が低いほど安全で優良な企業です。(金利が高くなったり、深刻な不景気に入ったりすると負債率の高い企業はEPSに大きな打撃を与えてしまうため)

過去2~3年の間に総資本に対する負債率が減少している企業は検討の余地があります。

出来高

一般的に出来高について、株価の下落に出来高の減少も伴っていれば大きな売り圧力が全て出尽くしたことになります。

逆に株価上昇に出来高の増加が伴っていれば、一般投資家だけでなく機関投資家による買いが入ったことになります。

株価が揉み合いの中からブレイクアウトする時、出来高は少なくとも通常の40~50%以上になることが望ましいです。

１週間でどれほど株価が上昇したのか、あるいは下落したのか、その時の出来高は増加したのか、減少したのか、株価は１週間の値幅の高値圏内で引けたのか、安値圏内で引けたのか、これらのことにも常に注目しておきましょう。

L(Leader or Laggard)主導銘柄か、停滞銘柄か

ただ気に入っているから、誰かが薦めているからという理由で株を買ってはいけません。

きちんとその銘柄にまつわる情報を調べ、理解し、他よりも株価が上昇している理由を探りましょう。

業界における上位1~3位の銘柄は、残りの企業が全く振るわない時にも信じられない成長を見せることがあります。

上位企業とは、規模が最大とか誰でも知っているとかいうものではなく

最高の四半期EPSの増加率や年間EPSの増加、ROEも高く、利益率や売上増加率もずば抜けているというものです。

そのような企業は株価の値動きも活発です。

また、主導銘柄か停滞銘柄かを見極めは株価の調整期間にも表れます。

例えば市場平均株価が10%程度の中期的な調整に入ったとします。

順調だった成長株のうち、3銘柄の下落率がそれぞれ15%、25%、35%としましょう。

この中では、15%、25%の2銘柄が市場全体が回復した後に、いい値動きをする可能性があります。

しかし35~45%も下落してしまったものについては、株価が下値のまま停滞してしまうことが多いため、売りの警告と捉えるべきです。

I(Institutional Sponsorship)機関投資家による保有

株価を押し上げるのには大きな需要(=買い)が必要になります。

株式市場における最大の需要源となるのが機関投資家たちです。

結局はプロの投資家たちが保有しないような銘柄というものは株価の動きも平凡に終わる可能性があるのです。

なので、買いを検討している銘柄は何社の機関投資家によって保有されているのか、最近の数四半期でその銘柄を保有する機関投資家の数が着実に増加しているのか、直近四半期で株主数が著しく増加しているのかにも注目すべきです。

M(Market Direction)株式市場の方向

マーケットの方向性を判断する最善の方法は主要な平均株価3~4種類の日足チャートで価格と出来高が日々どのように変化しているかを注意深く見て、チャートの示すマーケットの方向性を読み取ることです。

確認すべき指標は以下の通りです。

マーケット全体の出来高が前日よりも増加しているのにも関わらず、株価指数は失速して動かない場合は、機関投資家による株式の大量売りが考えられます。

株式の方向を見極める上では、FRBの金利変化にも気をつけなければなりません。

一般的に金利は基本の経済状態を確認する最良の手段です。

過去3回連続でFRBの金利が引き上げられると、それがきっかけで弱気相場が始まり、不景気に突入しました。また、弱気相場が終わるのは金利が引き下げられた時に多いのです。(2023年後半からの株価上昇は、FRBの金利引き下げを期待したものによると考えられます。)

詳しくはコチラ

まとめ

以上CAN-SLIMについて個々にポイントを絞って解説してきました。

もう一度、それぞれの意味について確認をしておきましょう。

(おまけ)投資で陥りがちな失敗13選

おまけとして、投資で陥りがりな失敗を紹介します。

現在、当てはまる項目が幾つもあるならば、自身の投資が失敗している場合があります。

当ブログについて

当ブログでは教育の他に

についても発信しています。

興味がある方は読んでみてください！